Accord définitif signé : Somnigroup va acquérir Leggett & Platt
Somnigroup et Leggett & Platt ont conclu un accord de rapprochement en actions valorisé à 2,5 milliards de dollars, qui verra les actionnaires de Leggett & Platt détenir environ 9 % du nouvel ensemble. L’opération, attendue d’ici fin 2026, maintiendra Leggett & Platt comme entité distincte au sein du groupe. Ce rapprochement vise à renforcer l’intégration verticale et les capacités d’innovation du nouvel ensemble, fort de 175 sites dans 36 pays, avec à la clé des synergies estimées à 50 millions de dollars d’EBITDA et un impact positif attendu dès la première année.
Somnigroup International et Leggett & Platt ont annoncé la signature d’un accord définitif prévoyant l’acquisition du second par le premier, dans le cadre d’une transaction entièrement en actions, valorisée à environ 2,5 milliards de dollars, sur la base du cours de clôture de Somnigroup au 10 avril 2026. Selon les termes de l’opération, les actionnaires de Leggett & Platt recevront 0,1455 action ordinaire de Somnigroup pour chaque titre détenu et détiendront, à l’issue de la transaction, environ 9 % du capital de la nouvelle entité. L’accord a été approuvé à l’unanimité par les conseils d’administration des deux groupes et sa finalisation est attendue d’ici fin 2026, sous réserve des conditions habituelles, dont l’approbation des actionnaires de Leggett & Platt et des autorités réglementaires, sans vote requis du côté de Somnigroup.
À l’issue de l’opération, Leggett & Platt devrait être maintenu comme une unité distincte au sein de Somnigroup, aux côtés notamment de Tempur Sealy, Mattress Firm et Dreams, tout en conservant son siège à Carthage, dans le Missouri. Son président-directeur général, Karl Glassman, restera en fonction après la clôture de la transaction et accompagnera la transition vers un nouveau dirigeant dans un délai de douze mois. Les deux entreprises, partenaires de longue date dans le secteur de la literie, indiquent que la société issue du rapprochement exploiterait 175 sites de production dans 36 pays et emploierait plus de 36 000 personnes, tout en poursuivant l’exécution des contrats d’approvisionnement existants de Leggett & Platt.
Fabricant “diversifié”, rappelons que Leggett & Platt conçoit et produit des composants et produits techniques destinés à la literie bien sûr, mais aussi aux sièges automobiles, au mobilier, aux revêtements de sol et aux équipements hydrauliques.
« Nous sommes fiers d’accueillir Leggett & Platt au sein de Somnigroup, a déclaré Scott Thompson, président-directeur général de Somnigroup. Les solides compétences techniques de Leggett & Platt, la diversité de ses clients et sa situation financière génératrice de trésorerie, renforcent considérablement notre plate-forme mondiale. Ce rapprochement s’inscrit pleinement dans notre stratégie d’intégration verticale, qui favorise l’innovation et la création de valeur pour nos clients, tout en renforçant la valeur pour nos actionnaires. En intégrant un partenaire fournisseur performant au sein de notre groupe, nous nous donnons les moyens d’accélérer notre capacité à proposer des innovations différenciées et centrées sur le consommateur. Ce rapprochement témoigne de notre engagement en faveur d’une allocation de capital rigoureuse, axée sur la création de valeur à long terme pour nos actionnaires ».
« Nous sommes ravis de conclure cet accord avec Somnigroup, un client et partenaire de longue date et de grande valeur, que nous apprécions beaucoup, a quant à lui déclaré Karl Glassman, président-directeur général de Leggett & Platt. Cette transaction offre aux actionnaires de Leggett & Platt l’opportunité de participer à la croissance future et à la création de valeur d’une entreprise mondiale de premier plan, tout en bénéficiant d’un report d’imposition. Au nom de notre conseil d’administration et de notre équipe de direction, je tiens à remercier l’équipe de Leggett & Platt pour son travail et son dévouement. Depuis plus de 140 ans, nous fournissons à nos clients innovation et qualité. Je suis convaincu que ce rapprochement nous permettra de poursuivre sur cette lancée et d’apporter une valeur stratégique et financière significative à nos clients, nos employés et nos actionnaires ».
Les entreprises indiquent que cette opération s’inscrit plus globalement dans une stratégie d’intégration verticale visant à renforcer l’innovation et à rapprocher les activités d’ingénierie des composants, de conception de matelas et d’analyse des tendances de consommation. Elles anticipent également un élargissement des marchés potentiels, y compris au-delà de la literie, ainsi qu’une diversification accrue des sources de revenus et de la présence géographique. Sur le plan financier, le rapprochement devrait permettre une réduction de l’endettement net de Somnigroup et une amélioration du flux de trésorerie opérationnel, avec un effet positif attendu sur le bénéfice par action ajusté dès la première année suivant la finalisation de l’opération. Le communiqué dédié à cette opération mentionne en outre des synergies de coûts estimées à un impact net positif d’environ 50 millions de dollars sur l’EBITDA ajusté en rythme annuel, avec une concrétisation progressive sur trois ans, dont environ 10 millions de dollars au cours des douze premiers mois.
